home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CD Ware Multimedia 1994 November / Cd Ware (Nro. 2) - Epimundo.iso / DOS / GA / ECONO14.ZIP / ECONOL.DOC < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-02-21  |  8.7 KB  |  148 lines
  1.                             OVERVIEW OF ECONOLAND
  2.                      copyright, 1991, Michael C. Lovell, 
  3.                         63 Carriage Drive, Durham, CT.
  4.  
  5.         Your travel agent can't sell you tickets to Econoland, but your
  6. computer will take you there.  Start this program and you 
  7. will be time-warped to the year 2001 in order to serve on 
  8. the economic policy team of the newly elected President of ECONOLAND.  
  9. Your task is to set the level of government spending, the tax rate and 
  10. monetary policy so as to best contribute to full employment, price 
  11. stability and economic growth.  After completing four Training Missions 
  12. you will be asked to cope with a variety of Challenging Assignments, 
  13. including OPEC price hikes, War, demobilization, technological unemployment, 
  14. and the productivity slowdown.  
  15.  
  16.        Are you an Amateur Armchair Economist?  Do you think the policy
  17. makers in Washington who shape the future of the American economy know
  18. what they are doing?  It is easy to sit in front of your TV and complain about
  19. what goes wrong in our nation's capital, but up till now you have had no
  20. means of proving that you could do better.
  21.        Are you a WantToBEE?  Have you always wanted the opportunity to take
  22. charge in Washington and make the system work?  The ECONOLAND-2001
  23. program provides you with a unique opportunity to demonstrate just how
  24. skillfully you can manipulate the policy levers in order to achieve full employ-
  25. ment without inflation.  You will be whisked by your computer on a magic
  26. carpet to ECONOLAND, a mythical republic located in the PC Galaxy, halfway
  27. between the artificial models of the textbook and the real world.  It is year
  28. 2001, and the newly elected President can't wait to throw the rascals out of
  29. Washington and take charge on Inauguration Day.  And thanks to your key
  30. contribution to the election campaign, you have been offered the choice of
  31. serving as a key member of the President's Council of Economic Advisers or
  32. as Chair of the Federal Reserve System.  You and your colleagues will have
  33. complete authority to manipulate tax rates, government spending, the money
  34. supply, and/or interest rates --- whatever is required to restore profits for
  35. Wall Street and jobs in Detroit.
  36.  
  37.        What is your EPQ?  You will find that ECONOLAND is not the paradise of
  38. Shangri-La.  Its no Utopia.  And year 2001 is not George Orwell's 1984. 
  39. ECONOLAND is susceptible to unacceptably high rates of unemployment.  And
  40. inappropriate policies can precipitate a dangerous inflationary spiral.  Your
  41. success in managing the economy will be appraised in terms of what happens
  42. to the unemployment rate and inflation as summarized by the Economic Discom-
  43. fort Index.  Can you do better than the administration in Washington?  Can
  44. you do better than your friends and neighbors?  On the basis of how well you
  45. manage the economy, the ECONOLAND-2001 program will calculate your EPQ ---
  46. Economic Policy Quotient.
  47.  
  48. Warning:  Any resemblance between ECONOLAND and the Real World may be no
  49. more than coincidental.  The ECONOLAND-2001 program is definitely not a fore-
  50. casting device --- if you want forecasts, look into a crystal ball, consult 
  51. your favorite astrologer, or hire the consulting services of Data Resources 
  52. Incorporated (DRI) or Wharton Econometrics. 
  53.  
  54. Structure: In ECONOLAND, as in Washington, economic policy makers do not
  55. know the exact structure of the economy.  Conceivably, much might be learned
  56. by subjecting the historical data generated by simulation runs to econometric
  57. analysis using any of the multitude of statistical program packages available
  58. for that purpose.  But as a practical matter, it may be best to try and learn
  59. about Econoland's structure through trial and error simulation experiments 
  60. take charge and see what happens.  
  61.  
  62. ~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
  63.  
  64. The ECONOLAND-2001 simulation program provides an economics laboratory in
  65. which you can learn about macroeconomic policy through trial and error
  66. experimentation.  Macroeconomics is the branch of economics that examines how
  67. fiscal policy (changes in government spending and tax rates) and monetary
  68. policy (changes in the Fed's discount rate and the money supply) influence for
  69. good or ill the level of unemployment, the pace of inflation, productivity
  70. growth and the business cycle. 
  71.  
  72. When asked what they have gained from this simulation package, users often
  73. report that they have learned:
  74.      How changes in fiscal policy --- taxes and spending levels -- influence
  75.           the pace of economic activity in the short run.  
  76.      How an independent Federal Reserve System may influence inflation and
  77.           unemployment by manipulating the level of interest rates and the
  78.           rate of money supply growth.
  79.      How the president's economic advisers may be frustrated when they find
  80.           that their plans for simulating the economy are opposed by Con-
  81.           gress or undermined by a conservative Chairman of the Federal
  82.           Reserve Board who is hypersensitive to the dangers of inflation.
  83.      Why in the present limited state of current knowledge efforts at fine-
  84.           tuning the pace of economic activity, however well intentioned,
  85.           may do more harm than good.
  86.      How measures designed to stimulate the economy in the short run can
  87.           crowd out private investment spending, thereby lowering the
  88.           capital stock available in future years and reducing the long run
  89.           potential output of the economy.
  90.  
  91. This program was created for students enrolled in college level courses in
  92. Macroeconomics.  Anyone who has taken such a course should be prepared to
  93. face up to the exciting challenges offered by Econoland-2001.  But if you 
  94. have never studied macroeconomics, you will find that the program's four 
  95. Training Missions provide excellent on-the-job training.
  96.  
  97. A SHORT GUIDED TOUR:
  98.  
  99. 1.     Users of ECONOLAND are advised to read at least the first five pages of
  100. the manual before starting the program.  These pages provide background
  101. information about the unfortunate economic history of the mythical republic of
  102. ECONOLAND and explain how to start up the program on your computer.  The
  103. manual provides advice from leading economic experts about the strategies that
  104. should be followed in order to restore economic health to ECONOLAND as it
  105. moves into the 21st century.  The manual also explains how to appoint the
  106. members of the President's Council of Economic Advisers and the Chair of the
  107. Federal Reserve Board.  It demonstrates how to enter policy decisions into
  108. the computer.  
  109.  
  110. 2.     After starting the program the user will probably want to select the
  111. Political Unconstrained Option and then move on to the first training mission. 
  112. Before proceeding it may be useful to consider the experience of two student
  113. teams, the  "Candy Keynes" versus the "Fiscal Tightwads," which is reported
  114. in Chapter 3 of the Manual.  For the first simulation only the level of gov-
  115. ernment spending can be controlled.  Take a trial simulation run and see what
  116. happens.
  117.  
  118. 3.     Once the first trail simulation is completed the output menu is dis-
  119. played.   Touch P to see a graph showing what happened to the unemployment 
  120. rate and inflation as a result of your decisions.  For more detailed infor-
  121. mation, tap Q to get a table reviewing your performance.  Tap G for a 
  122. glossary of the technical economic terms used on the table.
  123.  
  124. 4.     Return to the Main Menu by tapping R.  At this point you may want to
  125. consider certain setup options.  Tapping S gets you to the Setup Menu.  You
  126. could enter new teams, establish another league, or use the edit options to
  127. appoint yourself and your friends to the economic policy team.  Other options
  128. allow you to set your printer, change the colors used on the monitor, and 
  129. turn off sirens and other sound. 
  130.  
  131. 5.     Once you have completed the first training mission, you can tap M to
  132. move on through a sequence of training missions in order to learn about the
  133. effects of changing tax rates and interest rates on the performance of the
  134. economy.
  135.  
  136. 6.     After you have competed a few training missions you may want to check
  137. out your EPQ (Economic Policy Quotient).  Select Table 4 on the Output menu
  138. and review the evaluation of your performance.
  139.  
  140. 7.     Once you feel comfortable with the program and the training missions,
  141. tap A on the Main Menu to move on to the advanced assignments in order to
  142. see how OPEC, WAR, demobilization and a variety of other shocks would affect
  143. economic developments in Econoland.
  144.  
  145. 8.     Compete with your friends.  Table 5 provides a convenient summary
  146. ranking the performance of competing teams in terms of both the Economic 
  147. Discomfort Index and the Economic Policy Score.
  148.